安踏陷入“增收不增利”困境，籌款百億償債
閱讀次數(shù)：257 發(fā)布時間：2023-04-25 09:13:18
4月18日，安踏體育在港交所發(fā)布公告，擬配售1.19億股新股，配售股份的數(shù)目相當于經(jīng)擴大已發(fā)行股份總數(shù)約4.20%；認購事項的所得款項總額預計約為118億港元。
受此消息影響，4月19日，安踏體育股價報收99.45港元，下跌1.24%，市值2698.7億港元。
關(guān)于此次配售與認購事項具體事宜，《證券日報》記者致電安踏體育方面，對方稱，會有相關(guān)負責人回復，但截至發(fā)稿，記者并未收到回復。
預計籌款118億港元償債
據(jù)公告披露，4月17日，安踏體育、包括安踏國際、安達控股及安達投資在內(nèi)的賣方以及配售代理訂立了配售及認購協(xié)議，賣方擬通過配售代理出售合共1.19億股配售股份，將向賣方發(fā)行合共1.19億股認購股份。
根據(jù)公告，交易賣方為安踏國際、安達控股及安達投資，均為安踏體育的大股東，背后是以丁世忠為首的丁氏家族。
公告顯示，認購事項的所得款項總額預計約為118.02億港元，所得款凈額預計約為117.31億港元（約合人民102.77億元）。
根據(jù)公告，截至4月17日，賣方合共持有約14.775億股，配售及認購事項完成后，賣方持有總股數(shù)不變，但股權(quán)占比由此前的54.45%下降至52.16%。
而據(jù)《時代財經(jīng)》報道，通過配售動作，丁氏家族套現(xiàn)達百億港元。
資金用途：
償還財務(wù)負債+補充營運資金
對于資金用途，安踏體育稱，公司擬將認購事項所得款項凈額用于：
償還安踏未償付的財務(wù)負債；及作為一般營運資金。具體所得款項用途將根據(jù)公司的運營情況、實際需求，以及根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)相關(guān)意見進行調(diào)整。
“安踏體育此時發(fā)布募資其實與其經(jīng)營盤子過大，資金周轉(zhuǎn)壓力有關(guān)?！?/span>
鞋服行業(yè)分析師程偉雄對《證券日報》記者表示，當下運動場景消費需求較大，而安踏布局了高中低多品牌矩陣，特別是在亞瑪芬旗下以始祖鳥為代表的高端戶外品牌，亟需在中國市場擴張布局上做投資。
同時，也有觀察人士分析認為，安踏此舉并非是為了債務(wù)，目前旗下主品牌安踏和FILA都是“現(xiàn)金奶?！?，“并不缺錢，或亞瑪芬集團需要更多運營資金。”
安踏陷入“增收不增利”？
據(jù)財報顯示，2022年安踏體育陷入了“增收不增利”困境，其營收、凈利潤分別為536.5億元和75.9億元，營收同比增長8.76%，凈利潤同比下降1.68%。
同時，安踏體育的毛利率也出現(xiàn)了下滑。財報顯示，2022年安踏體育毛利率為60.24%，去年同期為61.64%。
此外，財報顯示，2022年安踏體育負債總額313.6億元，資產(chǎn)負債率45.32%；流動負債合計約為262.07億元，同比增長64%；短期借款122.0億元，同比驟增597.83%。
在發(fā)布募集資金的同日，安踏體育還發(fā)布公告稱，對2025年到期的10億歐元零息有擔保可換股債券進行調(diào)整，根據(jù)債券的條款、條件及基于日期為2023年4月17日的配售和認購協(xié)議項下的股份發(fā)行事項，換股價將由101.90港元調(diào)整為101.46港元。
除此之外，債券的所有其他條款及條件保持不變。
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